Nomenclatura dos Fundos de Investimento

Se já investes, certamente já te perguntaste o que significa parte da nomenclatura dos fundos. Siglas e letras como “A”, “I”, “Acc”, “Dist”, “EUR Hedged” ou “USD” podem parecer complicadas à primeira vista, mas cada uma tem um significado específico e importante para o investidor.

Compreender estas designações pode ajudar-te a perceber quanto vais pagar em comissões, como funcionam os rendimentos, qual a moeda do fundo, quem pode investir e se o fundo é, ou não, adequado ao teu perfil.

Neste artigo vamos ajudar-te a entender estas nomenclaturas, e explicar-te como funcionam nos fundos SAM.

Antes de mais é importante recordar que um fundo pode ter várias classes de ativos. Estas classes investem no mesmo tipo de ativos, no entanto, têm características diferentes como: comissões; moeda; política de distribuição de rendimentos; tipo de investidor; proteção cambial; e investimento mínimo. Na prática, é como se o mesmo produto tivesse várias versões adaptadas a diferentes investidores.

As nomenclaturas mais comuns nos fundos de investimento

Classe “A”, “B”, “C”…“R” – Destinam-se, normalmente, ao investidor particular (retail). Tem como características o investimento mínimo mais baixo, maior acessibilidade e comissões geralmente mais elevadas.
Classe “I” ou “Institutional” – Destinadas a investidores institucionais ou investidores com capitais mais elevados. Tem como características o investimento mínimo elevado, comissões mais reduzidas, e são classes, normalmente, utilizadas por bancos, seguradoras ou grandes investidores.
“Acc” – Fundo/classe de acumulação. Os rendimentos gerados pelo fundo/classe (dividendos/juros/ganhos) são reinvestidos automaticamente no próprio fundo. O capital cresce de forma composta ao longo do tempo.
“Dist” ou “Inc” (abreviatura de Income) – Fundo/classe de distribuição, ou seja, o fundo/classe distribui periodicamente os rendimentos ao investidor.
“EUR”, “USD”, “GBP” – indica a moeda da classe do fundo, ou seja, a moeda na qual o valor do fundo é calculado e a moeda na qual receberás eventuais resgates/distribuições.
“Hedged” – indica que o fundo/classe tem cobertura cambial, ou seja, o impacto das flutuações cambiais é reduzido.
“ETF” - indica que o fundo é negociado em bolsa (Exchange Traded Fund).

Apesar destas siglas serem as mais utilizadas na indústria de fundos de investimento, o seu significado pode variar entre sociedades gestoras, como é o caso da SAM, assim sendo, deixamos-te aqui um resumo de como funciona a nomenclatura dos fundos SAM.

Fundos com ISIN português:

Classes “A” ou “B” – classes destinadas ao investidor particular, com o investimento mínimo mais baixo (podendo variar entre classes) e comissões mais elevadas.
Classes “C” – classes destinadas a organismos de investimento coletivo e gestão de carteiras, com investimento mínimo elevado e comissões mais reduzidas.
Classes “D” – classes com distribuição de rendimento.

Fundos com ISIN luxemburguês:

Classe “A” - classe com um investimento mínimo mais reduzido.
Classe “B”,” C” e “D” - classes com um investimento mínimo mais elevado e comissão de gestão mais reduzida.
Classes “AD”,”CD”,”BD” e ”AEHD” - classes com distribuição de rendimento.
Classes “AEH” e “BEH” - classes com cobertura cambial face ao euro.
Classe “AE” - classe em euros.
Classe “AUH” - classe com cobertura cambial face ao dólar norte-americano.

Exemplos práticos de leitura do nome de um fundo

“Santander Financial Credit Fund AEHD”

Santander Financial Credit → nome do fundo (indica que investe em crédito);
Classe “AEHD” → classe em euros com cobertura cambial e com distribuição de rendimentos.

“Santander Target Maturity 2029 USD AD”

Santander Target Maturity 2029 → nome do fundo (indica que é um fundo com maturidade definida);
“USD” → a moeda de investimento é o dólar norte-americano;
Classe “AD” → classe com distribuição de rendimento.